La paire EUR/USD continue de faire face à des pressions de vente pour le cinquième jour consécutif, poussée par l'enthousiasme post-électoral, un facteur clé du rallye du dollar américain.
L'indice du dollar américain, qui suit la valeur du dollar par rapport à un panier de devises majeures, a atteint son plus haut niveau depuis début novembre 2023. Cette hausse est alimentée par les attentes selon lesquelles les politiques du président nouvellement élu Donald Trump stimuleront la croissance économique. De plus, les plans de Trump visant à augmenter les tarifs sur les importations pourraient accélérer l'inflation et potentiellement forcer la Réserve fédérale à interrompre son cycle d'assouplissement.
Les données de l'indice des prix à la consommation (CPI) aux États-Unis publiées hier ont révélé que le rythme des progrès dans la réduction de l'inflation semble ralentir. Cela pourrait conduire à des réductions de taux plus modérées l'année prochaine. En conséquence, les rendements des bons du Trésor américain restent élevés, continuant à soutenir le dollar américain.
Selon le Bureau of Labor Statistics, le CPI global a augmenté de 0,2 % en octobre et de 2,6 % au cours des 12 derniers mois. Le core CPI, qui exclut les catégories volatiles de l'alimentation et de l'énergie, a augmenté de 0,3 % le mois dernier et de 3,3 % en glissement annuel. Ces chiffres suggèrent que la Fed est susceptible de procéder à sa troisième baisse de taux en décembre alors que le marché du travail continue de s'affaiblir.
Les commentaires des responsables de la Réserve fédérale soulignent les défis liés à la mise en œuvre de nouvelles réductions de taux. Le président de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, a noté le risque accru d'inflation, ce qui complique de nouvelles réductions de taux pour la banque centrale. De même, la présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, a insisté sur la prudence, avertissant que des baisses de taux agressives pourraient déclencher de nouvelles pressions inflationnistes et forcer le FOMC à revenir sur sa décision.
Les investisseurs devraient suivre de près les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, prévus jeudi, car ils pourraient fournir des indications sur la trajectoire des ajustements de taux de la Fed. Ces remarques joueront un rôle crucial dans la détermination de la direction à court terme du dollar américain et l'influence sur la dynamique de la paire EUR/USD.
L'euro continue de subir la pression de l'incertitude politique en Allemagne. Cela est en grande partie dû à l'effondrement de la coalition au pouvoir dans la plus grande économie de la zone euro. De plus, des tarifs potentiels sur les exportations européennes vers les États-Unis pourraient avoir un impact significatif sur l'économie de la région. Ces développements exercent une pression à la baisse sur l'euro, rapprochant la paire EUR/USD des niveaux historiquement bas.
Les nouvelles économiques en provenance des États-Unis, y compris le rapport hebdomadaire sur les demandes initiales de chômage et l'indice des prix à la production (PPI), pourraient encore stimuler la demande pour le dollar américain, créant des opportunités de trading à court terme dans la paire EUR/USD. Cependant, le contexte fondamental global reste en faveur des haussiers du dollar, suggérant que la voie de moindre résistance pour les prix au comptant est à la baisse.
Une rupture en dessous du plus bas annuel précédent renforce les perspectives baissières pour l'EUR/USD, indiquant que la voie de moindre résistance est à la baisse.
L'Indice de Force Relative (RSI) sur le graphique quotidien vient d'entrer en territoire de survente, nécessitant une certaine prudence. Une consolidation à court terme ou un léger rebond pourrait être prudent avant de se positionner pour une nouvelle baisse.
Les prix au comptant restent vulnérables à de nouvelles baisses en dessous du seuil critique de 1,0500, le basculement d'octobre 2023 étant probablement testé. Toute tentative de reprise significative rencontrera une résistance forte au niveau de 1,0600.
Un rallye ultérieur pourrait déclencher une couverture de positions courtes, poussant la paire vers le niveau de 1.0655. D'autres gains pourraient offrir des opportunités de vente, limitées par le niveau de 1.0700 qui sert de point pivot clé. Une cassure soutenue au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la voie à un momentum haussier supplémentaire.
