Mercredi, la paire EUR/USD a continué sa baisse et a franchi le niveau de retracement critique de 1.0532 jeudi matin. Ce développement suggère que la tendance baissière pourrait se prolonger vers le prochain objectif à 1.0420. Bien qu'une clôture au-dessus de 1.0532 puisse indiquer un certain regain pour l'euro, le marché continue à se défaire rapidement de la monnaie. Par conséquent, je ne recommande pas de considérer des opportunités d'achat pour le moment.

La structure des vagues indique clairement une tendance baissière. La dernière vague ascendante complétée n'a pas réussi à dépasser le sommet de la vague précédente, tandis que la vague descendante qui a suivi a facilement cassé le creux précédent. Cela confirme la poursuite de la tendance baissière. Les traders haussiers ont totalement perdu leur influence sur le marché et la regagner nécessiterait un effort considérable, ce qui semble improbable à court terme. Pour que la tendance actuelle se renverse, la paire devrait monter au-dessus de 1.0800, un scénario peu probable à court terme.

Les développements fondamentaux de mercredi étaient significatifs mais n’ont pas soutenu l’euro. L'Indice des Prix à la Consommation (IPC) des États-Unis a initialement suscité des espoirs chez les traders haussiers, mais il n'a pas généré de croissance significative. L'inflation américaine a augmenté à 2,6%, signalant des pressions sur les prix persistantes, tandis que l'inflation sous-jacente est restée inchangée. Compte tenu du rallye du dollar lundi et mardi, une correction haussière semblait probable mais ne s'est pas matérialisée.

Les traders baissiers ont interprété la hausse de l'inflation comme diminuant la probabilité d'un assouplissement de la politique monétaire par la Réserve fédérale en décembre, ce qui a entraîné une nouvelle vente d'euros en faveur du dollar. Cette interprétation semble logique. De plus, la tendance baissière elle-même continue d'attirer des ordres de vente, maintenant la paire dans un fort "flux de commandes" alimenté par le sentiment baissier.

Sur le graphique 4 heures, la paire a cassé sous le niveau de retracement de Fibonacci de 100,0 % à 1,0603. L'indicateur CCI a signalé une possible divergence haussière depuis plusieurs jours, suggérant un potentiel rebond. Toutefois, les récentes divergences haussières se sont révélées peu fiables. À ce stade, la tendance baissière reste en place, avec le prochain niveau de soutien au retracement de Fibonacci de 127,2 % à 1,0436.

Rapport sur les engagements des traders (COT)

Durant la dernière semaine sous revue, les spéculateurs ont ouvert 587 positions longues et fermé 28 064 positions courtes. Malgré cela, le sentiment général du groupe "Non-commercial" reste à la baisse, avec 160 000 positions longues contre 181 000 positions courtes.

Depuis huit semaines consécutives, les grands acteurs réduisent leurs positions en euros, renforçant ainsi le sentiment baissier. Cette tendance suggère la formation d'une nouvelle phase baissière ou tout au moins une correction globale significative. Le principal moteur de la baisse précédente du dollar — les attentes d'un assouplissement de la politique monétaire — a déjà été pris en compte. Par conséquent, le dollar reste en lice pour une croissance supplémentaire. L'analyse technique soutient également le début d'une tendance baissière à long terme, suggérant une baisse prolongée de la paire EUR/USD. Les dernières données de COT n'indiquent aucun changement vers une tendance haussière.

Calendrier Économique pour le 14 novembre

Zone euro :

• Changement du PIB du T3 (10:00 UTC)
• Changement de la Production Industrielle (10:00 UTC)

États-Unis :

• Indice des Prix à la Production (13:30 UTC)
• Demandes Initiales d'Allocations Chômage (13:30 UTC)
• Discours de Jerome Powell, Président de la Réserve Fédérale (20:00 UTC)

Parmi les événements clés figurent le discours de Powell et les données du PIB de la zone euro, qui pourraient tous deux influencer sensiblement le sentiment du marché.

Prévisions et Conseils de Trading

Les opportunités de vente étaient valables après que la paire ait rebondi de la zone 1.0781–1.0797 sur le graphique horaire, ciblant 1.0662. Cet objectif a été atteint. La clôture en dessous de ce niveau a permis de maintenir les positions courtes, visant 1.0603 et 1.0532. Avec ces objectifs atteints, les prochains visés sont 1.0436 et 1.0420. Je ne recommande pas de considérer des positions longues pour le moment.

Niveaux de Fibonacci :

• Graphique Horaire : 1.1003 – 1.1214
• Graphique 4 Heures : 1.0603 – 1.1214